日前從廣發(fā)證券股份有限公司公布的研究報(bào)告獲悉：在全球十大鋰電池公司中，日本有兩家，韓國(guó)有兩家，剩下全部是我國(guó)公司，其中比亞迪是我國(guó)的龍頭。根據(jù)起點(diǎn)研究統(tǒng)計(jì)，日本的松下和索尼占了全球16.7%的銷售額，韓國(guó)的LG化學(xué)和三星SDI占了22.5%，其余的絕大多數(shù)由我國(guó)生產(chǎn)。

2016年全球鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

2017Q1全球鋰電池出貨量分布情況

根據(jù)BloombergNewEnergyFinace的統(tǒng)計(jì)，2017年第一季度，全球鋰電池出貨量（僅為混合動(dòng)力汽車和純電動(dòng)汽車用電池）為5273MWh，其中松下占比最多，為42%。2016年全球主流新能源汽車采用的正極材料重要有三元NCM、改性NCM、三元NCA、改性LMO等，主流的電池供應(yīng)商有松下、三星SDI、LG化學(xué)等。汽車公司和鋰電廠商的合作日益密切，綁定關(guān)系逐漸成型。鋰電池行業(yè)龍頭公司擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃明確。在市場(chǎng)及各國(guó)政策的雙重驅(qū)動(dòng)下，一線動(dòng)力鋰電池廠商持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)。

2016年全球新能源汽車重要車型技術(shù)路線及電芯供應(yīng)商

松下：長(zhǎng)期積淀，圓柱形電池領(lǐng)先者

松下電器產(chǎn)業(yè)株式會(huì)社創(chuàng)建于1918年，于1994年開(kāi)始研發(fā)可充電鋰電池。1998年松下開(kāi)始量產(chǎn)筆記本電腦專用的圓柱形鋰電池，并建成了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的鋰電池生產(chǎn)線。2008年十一月，松下宣布和三洋電機(jī)合并，一躍成為全球最大的鋰電池供應(yīng)商。隨著新能源汽車的興起，松下動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入快速上升，2016年達(dá)18億美元，同比增速約為50%，2016年動(dòng)力鋰電池出貨量約為9.8GWh，同比增速56%。

松下動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入變化情況

松下動(dòng)力鋰電池出貨量變化情況

2008年，松下和TSLA首次展開(kāi)合作，18650鈷酸鋰電池被TSLA首款車型Roadster采納。自此，松下和TSLA一直保持良好的合作關(guān)系，成為T(mén)SLA最重要的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商。2014年，松下宣布和TSLA合資共建超級(jí)電池廠Gigafactory，兩者關(guān)系更進(jìn)一步。除了TSLA，松下和大眾、福特等諸多廠商也存在合作關(guān)系，其客戶分布在歐美，集中在美國(guó)。

松下動(dòng)力鋰電池正極使用的是高鎳三元材料，電芯封裝以圓柱形為主。圓柱的優(yōu)點(diǎn)包括生產(chǎn)工藝成熟，產(chǎn)品良率高，有如18650、21700等統(tǒng)一規(guī)格型號(hào)，整體成本有優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，其缺點(diǎn)也比較明顯，圓柱形電池一般采用鋼殼或鋁殼封裝，會(huì)比較重，比能量相對(duì)較低。目前，松下絕大部分動(dòng)力鋰電池供給TSLA。ModelS和ModelX使用的是18650圓柱形電池，最新一代18650電池正極采用NCA材料，負(fù)極使用硅碳復(fù)合材料，單體能量密度可達(dá)250Wh/kg。Model3使用的21700圓柱形電池，單體能量密度提高到340Wh/kg，是目前市面上單體能量密度最高的電池。

松下18650鈷酸鋰電池

松下動(dòng)力鋰電池廠重要分布在日本、美國(guó)、我國(guó)。目前，Model3和ModelX的電池均在日本廠生產(chǎn)。2014年六月松下和TSLA合資建造的超級(jí)廠Gigafactory破土動(dòng)工。Gigafactory廠生產(chǎn)的是圓柱形21700電芯，該電芯將會(huì)用在TSLA能源存儲(chǔ)產(chǎn)品和Model3轎車中。今年一月五日，TSLA表示，Gigafactory廠已經(jīng)開(kāi)始批量生產(chǎn)鋰電池。此外，松下在我國(guó)大連和蘇州各建立了一個(gè)廠，大連廠生產(chǎn)方形電池，計(jì)劃完全建成后電池產(chǎn)量可供20萬(wàn)輛電動(dòng)汽車使用，目前一期工程已投產(chǎn)。蘇州廠為松下和蘇州捷新的合資廠，生產(chǎn)18650圓柱形電池，預(yù)計(jì)今年下

半年投產(chǎn)，2017年產(chǎn)量可達(dá)1億支。

LG化學(xué)：揚(yáng)長(zhǎng)避短，打造軟包龍頭公司

LG化學(xué)隸屬于韓國(guó)三大集團(tuán)之—LG集團(tuán)，自1947年成立以來(lái)在半個(gè)世紀(jì)的時(shí)間里，LG化學(xué)通過(guò)不斷的革新和研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)，成長(zhǎng)為領(lǐng)導(dǎo)韓國(guó)化學(xué)工業(yè)的韓國(guó)最大的綜合化學(xué)公司。1998年，LG化學(xué)正式開(kāi)始研發(fā)鋰電池，憑借自身數(shù)十年材料生產(chǎn)研發(fā)相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，LG化學(xué)在開(kāi)發(fā)鋰電池的時(shí)候有產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的優(yōu)勢(shì)，可以將正負(fù)極材料、隔離膜等方面都有獨(dú)到的技術(shù)，第一時(shí)間導(dǎo)入到它的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，直接反映到電芯研發(fā)環(huán)節(jié)擁有獨(dú)特的技術(shù)。目前，LG化學(xué)可以從Cell、模塊、BMS、Pack開(kāi)發(fā)到技術(shù)支持，供應(yīng)和動(dòng)力鋰電池相關(guān)的全部產(chǎn)品組合。過(guò)去幾年，LG化學(xué)動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入逐年上升，2016年動(dòng)力鋰電池出貨量達(dá)到7.3GWh。

LG化學(xué)電動(dòng)動(dòng)力鋰電池解決方法

2009年，LG化學(xué)正式進(jìn)入動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)，和韓國(guó)現(xiàn)代起亞合作，首次將鋰電池產(chǎn)品應(yīng)用于商用混合動(dòng)力車。此后，LG化學(xué)先后和通用、雷諾、福特、沃爾沃等國(guó)際定將廠商展開(kāi)合作，成為動(dòng)力鋰電池主流三大供應(yīng)廠商之一。

LG化學(xué)動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入變化情況

LG化學(xué)動(dòng)力鋰電池出貨量變化情況

在技術(shù)上，LG化學(xué)正極采用的重要是三元NCM材料，在電池包裝方面，LG化學(xué)大部分采用疊片式軟包設(shè)計(jì)，是海內(nèi)外公認(rèn)的軟包龍頭公司。軟包鋰電池所用的關(guān)鍵材料—正極材料、負(fù)極材料及隔膜—和傳統(tǒng)的鋼殼、鋁殼鋰電池之間的差別不大，最大的不同之處在于軟包裝材料(鋁塑復(fù)合膜)，這是軟包鋰電池中最關(guān)鍵、技術(shù)難度最高的材料。軟包鋰電池的包裝材料和結(jié)構(gòu)使其擁有一系列優(yōu)勢(shì)。1）安全性能好，軟包鋰電池在結(jié)構(gòu)上采用鋁塑膜包裝，發(fā)生安全問(wèn)題時(shí)，軟包鋰電池一般會(huì)鼓氣裂開(kāi)，不會(huì)爆炸。2）重量輕，軟包鋰電池重量較同等容量的鋼殼鋰電池輕40%，較鋁殼鋰電池輕20%。3）內(nèi)阻小，軟包鋰電池的內(nèi)阻較鋰電池小，可以極大的降低電池的自耗電。4）循環(huán)性能好，軟包鋰電池的循環(huán)壽命更長(zhǎng)，100次循環(huán)衰減比鋁殼少4%～7%。5）設(shè)計(jì)靈活，外形可變?nèi)我庑螤睿梢愿。筛鶕?jù)客戶的需求定制，開(kāi)發(fā)新的電芯型號(hào)。軟包鋰電池的不足之處是一致性較差，成本較高，容易發(fā)生漏液，技術(shù)門(mén)檻高。

LG化學(xué)動(dòng)力鋰電池重要客戶

LG化學(xué)在韓國(guó)、美國(guó)、歐洲和我國(guó)均設(shè)有動(dòng)力鋰電池廠。四個(gè)動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地分別位于我國(guó)南京，韓國(guó)吳倉(cāng)，美國(guó)霍蘭德，波蘭弗羅茨瓦夫。LG化學(xué)南京廠是其繼韓國(guó)梧倉(cāng)廠、美國(guó)霍蘭德廠之后的全球第三個(gè)汽車動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地，也將是LG化學(xué)全球最重要的動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)基地。LG化學(xué)計(jì)劃將汽車動(dòng)力鋰電池的產(chǎn)量，從2016年滿足全球5萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，新增到2020年滿足20萬(wàn)輛電動(dòng)汽車，即上升到原來(lái)4倍。而這個(gè)計(jì)劃的核心，就是南京新能源汽車電池基地。

LG化學(xué)疊片式軟包設(shè)計(jì)

三星SDI：后發(fā)制人，躋身方形電池龍頭

三星SDI（我國(guó)）是指我國(guó)三星的顯像管生產(chǎn)部門(mén)，由于顯示技術(shù)液晶化，目前轉(zhuǎn)行生產(chǎn)鋰電池包（batterypack），重要應(yīng)用于筆記本等移動(dòng)設(shè)備。2000年，三星SDI開(kāi)始進(jìn)軍動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域。2015年五月,三星SDI100%收購(gòu)MagnaSteyr從事電池業(yè)務(wù)的子公司MSBS(MagnaSteyrBatterySystemsGmbH&CoOG)，從此三星SDI構(gòu)建立起從電池單元、模塊到電池組完整的電動(dòng)汽車電池業(yè)務(wù)體系。在全球小型消費(fèi)鋰電池市場(chǎng)中，三星SDI獨(dú)占鰲頭。但在動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域，相比松下和LG化學(xué)，三星SDI無(wú)論營(yíng)業(yè)收入還是動(dòng)力鋰電池出貨量都顯得稍遜一籌。

三星SDI動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入變化情況

三星SDI動(dòng)力鋰電池出貨量變化情況

2008年，三星SDI和博世合資成立了動(dòng)力鋰電池公司SBLimotive。2009年，寶馬推出了純電動(dòng)汽車Megacity，SBLimotive成為Megacity動(dòng)力鋰電池供貨商，為三星SDI打開(kāi)了動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)。2014年七月,三星SDI和寶馬簽訂電動(dòng)汽車電池?cái)U(kuò)大供貨及共同開(kāi)發(fā)新一代電池材料的諒解備忘錄，進(jìn)一步鞏固了三星SDI和寶馬在動(dòng)力鋰電池上的伙伴關(guān)系。目前，三星SDI已被選為30多個(gè)汽車電氣化項(xiàng)目的核心的電池供應(yīng)商，并且項(xiàng)目數(shù)量在不斷新增。首次安裝三星SDI電池的汽車有Fiat500e(純電動(dòng)汽車)，寶馬i3(純電動(dòng)汽車)，寶馬i8(插電式混合動(dòng)力車)以及許多OEM廠商的其他車型。

三星SDI動(dòng)力鋰電池重要客戶

和松下、LG化學(xué)不同，三星SDI動(dòng)力鋰電池封裝形式以方形為主，同時(shí)積極跟進(jìn)21700電池的生產(chǎn)，正極材料重要采用三元NCM和NCA材料。方形硬殼電池能夠生產(chǎn)大容量單體電池。此外，方形電池殼體多為鋁合金、不銹鋼等材料，內(nèi)部采用卷繞式或疊片式工藝，對(duì)電芯的保護(hù)用途優(yōu)于于鋁塑膜電池(即軟包鋰電池)，電芯安全性相對(duì)圓柱型電池也有了較大改善。方形電池的不足之處在和型號(hào)太多，工藝難以統(tǒng)一。

三星SDI發(fā)展方形電池為主

三星SDI動(dòng)力鋰電池廠重要分布在我國(guó)、歐洲和韓國(guó)，分別位于韓國(guó)蔚山、我國(guó)西安和匈牙利格德，其中韓國(guó)蔚山的廠投產(chǎn)最早，當(dāng)前重要為寶馬i3和i8供應(yīng)動(dòng)力鋰電池。2014年八月，三星SDI汽車動(dòng)力鋰電池廠開(kāi)工建造，總投資6億美元，2015年十月竣工投產(chǎn)，每年能為4萬(wàn)輛以上純電動(dòng)汽車供應(yīng)電池，計(jì)劃在2020年銷售額突破10億美元。