動(dòng)力鋰電池是電動(dòng)汽車的"心臟"，不僅整車成本占比很高，更是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)發(fā)展新能源尤其是新能源汽車產(chǎn)業(yè)的制勝關(guān)鍵，且很大程度上影響著未來(lái)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)格局。

近日，調(diào)研機(jī)構(gòu)SNEResearch公布最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年全球各國(guó)注冊(cè)的電動(dòng)汽車電池電量總量為296.8GWh，比上年新增一倍多；按地區(qū)劃分，我國(guó)市場(chǎng)同比上升超過(guò)2.3倍，為149.2GWh，市場(chǎng)份額達(dá)50.3％。

同樣值得關(guān)注的是，經(jīng)過(guò)一年的激烈PK，2021年全球動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量隨之出爐，前十名分別為CATL、LG新能源、松下、比亞迪、SKOn、三星SDI、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、國(guó)軒高科、遠(yuǎn)景動(dòng)力、蜂巢能源。其中，我國(guó)動(dòng)力鋰電池公司占據(jù)6席，韓國(guó)公司占據(jù)3席，日本供應(yīng)商松下一枝獨(dú)秀。

電動(dòng)汽車市場(chǎng)的"蛋糕"越變?cè)酱螅瑒?dòng)力鋰電池公司的胃口也越來(lái)越大，搶位賽如火如荼，中、日、韓三國(guó)供應(yīng)商都在拼盡全力自證實(shí)力。雖然這在客觀上為全球新能源汽車推廣實(shí)現(xiàn)更大的突破積蓄著能量，但對(duì)公司自身來(lái)講，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)可不會(huì)"風(fēng)輕云淡"，它們必須膽大心細(xì)、智圓行方。

01、我國(guó)供應(yīng)商

在一極和多極博弈中做大"蛋糕"

SNEResearch的研究報(bào)告指出，我國(guó)市場(chǎng)推動(dòng)2021年全球動(dòng)力鋰電池規(guī)模整體上升，2021年堪稱我國(guó)市場(chǎng)之年，其增速在重要地區(qū)中具壓倒性優(yōu)勢(shì)。此外，我國(guó)的動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量全球占比兩年內(nèi)再次超過(guò)50％，作為全球最大動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的地位得以鞏固。

2021年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)可以用"一超多強(qiáng)、群雄爭(zhēng)霸"形容。我國(guó)汽車動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量為154.5GWh，同比上升142.8％。其中，國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量排名前十的公司，依次為CATL、比亞迪、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、國(guó)軒高科、LG新能源、蜂巢能源、億緯鋰能、塔菲爾新能源、孚能科技、欣旺達(dá)。

相較2020年，2021年動(dòng)力鋰電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，除CATL、比亞迪穩(wěn)居前二外，其余排名座次出現(xiàn)了較大波動(dòng)。如中創(chuàng)新航排名上升一位，位居季軍；蜂巢能源由2020年十名開(kāi)外首次躋身前十，力神電池的排名則跌出了前十。

全球動(dòng)力鋰電池行業(yè)"領(lǐng)頭羊"CATL的發(fā)展依然遙遙領(lǐng)先。2021年，CATL動(dòng)力鋰電池全球裝機(jī)量達(dá)到96.7GWh，同比上升167.5％，市場(chǎng)占有率為32.6％，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比達(dá)52.1％。CATL業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司2021年預(yù)計(jì)歸屬凈利潤(rùn)或同比上升151％～196％。在CATL看來(lái)，市場(chǎng)開(kāi)拓取得進(jìn)展，新建產(chǎn)量釋放，產(chǎn)銷量相應(yīng)提升是利潤(rùn)大幅提升的重要原因之一。

市場(chǎng)需求高歌猛進(jìn)，也讓我國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)上"一極"和"多極"的博弈首先就體現(xiàn)在產(chǎn)量擴(kuò)張上。記者了解到，CATL已在全球布局落地了10個(gè)生產(chǎn)基地，總規(guī)劃產(chǎn)量超過(guò)600GWh。而隨著磷酸鐵鋰電池的回潮，比亞迪也不斷發(fā)力，已建成或規(guī)劃建設(shè)17個(gè)生產(chǎn)基地，合計(jì)產(chǎn)量遠(yuǎn)超400GWh。作為2021年動(dòng)力鋰電池行業(yè)的"黑馬"之一，中創(chuàng)新航上調(diào)了2025年動(dòng)力鋰電池目標(biāo)產(chǎn)量至500GWh。國(guó)軒高科將在現(xiàn)有10個(gè)生產(chǎn)基地的基礎(chǔ)上，繼續(xù)新建或擴(kuò)建，計(jì)劃到2022年底產(chǎn)量達(dá)到100GWh，新投產(chǎn)超50GWh。遠(yuǎn)景動(dòng)力制造基地二期項(xiàng)目將生產(chǎn)最新一代高品質(zhì)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品，規(guī)劃產(chǎn)量超15GWh，并于2023年建成投產(chǎn)。蜂巢能源將在2023～2025年年均新增100GWh產(chǎn)量。遠(yuǎn)景動(dòng)力鋰電池制造基地二期項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)量超15GWh，并將于2023年建成投產(chǎn)。

雖然新能源汽車市場(chǎng)火爆帶動(dòng)了業(yè)績(jī)提升，但上游原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商的成本壓力也較為沉重。特別有關(guān)非頭部公司來(lái)說(shuō)，成本壓力向下傳導(dǎo)困難，承壓更為突出。和此同時(shí)，原材料價(jià)格上漲和資源緊缺也讓動(dòng)力鋰電池行業(yè)的話語(yǔ)權(quán)爭(zhēng)奪轉(zhuǎn)移至上游環(huán)節(jié)。為了保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定以及加強(qiáng)成本控制，不少動(dòng)力鋰電池公司針對(duì)原材料進(jìn)行深度布局。

2021年CATL的投資項(xiàng)目中，有很大一部分是圍繞著動(dòng)力鋰電池上游材料展開(kāi)的。在近期的投資者調(diào)研交流中，CATL表示，目前正在通過(guò)長(zhǎng)協(xié)、投資合作、回收利用、自行開(kāi)采等方式保障鋰資源供應(yīng)。其中，回收方面，鋰回收率已超90％，鋰回收目前已在供應(yīng)保障中起到一定用途；除了此前的海外投資合作外，公司也在宜春等地投資鋰資源，自行開(kāi)采鋰礦。

2021年，國(guó)軒高科動(dòng)力鋰電池全球裝機(jī)量達(dá)6.4GWh，同比上升161.3％。目前，國(guó)軒高科已形成從材料端到產(chǎn)品端的產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局。在鎳鈷資源上，國(guó)軒高科和中冶集團(tuán)、比亞迪、曹妃甸發(fā)展投資集團(tuán)共同投資設(shè)立中冶新材料項(xiàng)目，重要從事正極材料前驅(qū)體的研發(fā)生產(chǎn)；正極材料領(lǐng)域，已建成年產(chǎn)28000噸磷酸鐵鋰正極材料和年產(chǎn)6000噸高鎳三元正極材料的生產(chǎn)線。此外，在負(fù)極材料以及隔膜領(lǐng)域，國(guó)軒高科也進(jìn)行了生產(chǎn)線布局和技術(shù)儲(chǔ)備。

激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，不少動(dòng)力鋰電池公司開(kāi)始謀求上市，開(kāi)辟融資渠道以支撐研發(fā)及擴(kuò)產(chǎn)的需求。同時(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)動(dòng)力鋰電池的未來(lái)發(fā)展表現(xiàn)出越來(lái)越濃厚的興趣。有消息稱，中創(chuàng)新航啟動(dòng)赴港IPO，蜂巢能源計(jì)劃在科創(chuàng)板上市。

2021年，蜂巢能源動(dòng)力鋰電池全球裝機(jī)量3.1GWh，同比上升430.8％。截至目前，蜂巢能源已完成5輪融資，累計(jì)融資金額超200億元。今年一月，海亮股份聯(lián)合九智資本設(shè)立的基金，斥資3.22億元投資蜂巢能源，公司投后估值約460億元。

近一兩年來(lái)，動(dòng)力鋰電池技術(shù)創(chuàng)新"百花齊放"，推動(dòng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)深入更加細(xì)分的領(lǐng)域。刀片電池、4680大圓柱電池、鋰金屬電池、硅碳負(fù)極電池、鈉離子電池等新技術(shù)朝產(chǎn)業(yè)化方向加速發(fā)展。

CATL表示，從材料角度看，不同產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)發(fā)揮有差異，目前公司在現(xiàn)有體系做出了超長(zhǎng)壽命電池，來(lái)支撐商業(yè)模式創(chuàng)新。在新體系方面，CATL開(kāi)發(fā)的鈉離子電池具備較好的低溫性能，同時(shí)更高能量密度產(chǎn)品還將在新領(lǐng)域探索實(shí)現(xiàn)突破性應(yīng)用。

孚能科技方面透露，公司在CTC、CTP、材料體系迭代方面均有技術(shù)儲(chǔ)備，800V高電壓產(chǎn)品將在2022年九月裝車。

去年十月，蜂巢能源量產(chǎn)下線了第一代L600短刀片磷酸鐵鋰電芯，其后不久完成了第二代產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，預(yù)計(jì)2022年三季度量產(chǎn)。2021年十二月，蜂巢能源宣布，在產(chǎn)品方面推出系列短刀電池新品類，未來(lái)將推行電動(dòng)全域短刀化。

比亞迪的刀片電池也密集迎來(lái)外供裝車的消息。一汽和比亞迪還成立了動(dòng)力鋰電池合資公司一汽弗迪，紅旗E-QM5純電動(dòng)汽車已配裝比亞迪的刀片電池。去年，坊間甚至還傳出消息，比亞迪2022年將向TSLA供應(yīng)刀片電池。目前配有刀片電池的TSLA車型已進(jìn)入C樣測(cè)試階段，或首先配套ModelY。2021年，比亞迪動(dòng)力鋰電池全球裝機(jī)量達(dá)26.3GWh，同比上升167.7％，市場(chǎng)份額為8.8％。

不過(guò)，SNEResearch方面認(rèn)為，由于我國(guó)本土市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，以CATL和比亞迪為首的我國(guó)動(dòng)力鋰電池公司在全球動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量榜單中表現(xiàn)搶眼；而我國(guó)供應(yīng)商的主導(dǎo)地位能否在2022年繼續(xù)保持，還有待觀察。

02、日本供應(yīng)商

松下和TSLA的深度綁定福兮禍兮

在2021年全球動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量前三中，我國(guó)公司CATL拔得頭籌，韓國(guó)公司LG新能源穩(wěn)居第二，日本公司松下則斬獲季軍，裝機(jī)量為36.1GWh，同比上升33.5％，市場(chǎng)份額12.2％。可以說(shuō)，松下以一己之力扛起了日本動(dòng)力鋰電池發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。

松下2021年三季度財(cái)報(bào)顯示，涉及汽車業(yè)務(wù)部分營(yíng)業(yè)額為3570億日元，同比無(wú)變化；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)負(fù)27億日元。但松下方面同時(shí)表示，公司2021年三季度鋰電池的銷售額和盈利能力均有所上升。

作為TSLA的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商，松下的動(dòng)作一直備受關(guān)注，特別是要為對(duì)方配套4680電池的進(jìn)展。近日，松下方面表示，正在對(duì)一些設(shè)施進(jìn)行改造，并預(yù)計(jì)在今年四月開(kāi)始在日本試生產(chǎn)4680電池。之后，松下還計(jì)劃在其大阪總部附近和歌山縣的廠進(jìn)行進(jìn)一步試產(chǎn)，不過(guò)正式大規(guī)模量產(chǎn)的時(shí)間和地點(diǎn)尚未確定。同時(shí)，和歌山廠將引進(jìn)新設(shè)備，新投資約800億日元（約合人民幣43.95億元）。目前，松下在日本和美國(guó)擁有動(dòng)力鋰電池廠，并為TSLA在加利福尼亞運(yùn)營(yíng)的電動(dòng)汽車廠供應(yīng)配套；在我國(guó)大連、蘇州和無(wú)錫也設(shè)有動(dòng)力鋰電池廠。

有關(guān)4680電池，不僅受到TSLA的力捧，也是松下自身認(rèn)同的方向。未來(lái)，松下還將面向無(wú)鈷高鎳電池和硅負(fù)極電池等技術(shù)進(jìn)一步深耕。此前，松下曾和豐田進(jìn)行合作，以降低對(duì)TSLA的依賴，但從現(xiàn)階段看，TSLA要的4680電池又重新成為松下的重點(diǎn)產(chǎn)品，并有望從中獲得較大的收益。

對(duì)榜單上中、日、韓供應(yīng)商的表現(xiàn)做一番梳理后，動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)上"三方競(jìng)技"的態(tài)勢(shì)已十分清晰。中信證券預(yù)計(jì)，2025年全球動(dòng)力鋰電池需求有望達(dá)到1380GWh，需求空間大、增速快。隨著新能源汽車在全球范圍的推廣普及，供應(yīng)商面對(duì)的市場(chǎng)將更為廣闊，但伴隨機(jī)遇而來(lái)的還有更多挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。過(guò)去一年的排名代表著公司付出努力而獲得的成果，然而它畢竟已化為被翻過(guò)的歷史一頁(yè)。2022年及其后動(dòng)力鋰電池江湖的英雄爭(zhēng)霸，充滿未知數(shù)。

03、韓國(guó)供應(yīng)商

走向歐美市場(chǎng)配套的"一大二小"

在SNEResearch公布的動(dòng)力鋰電池全球裝機(jī)量前10公司排名中，三家韓國(guó)供應(yīng)商榜上有名，分別是LG新能源、SKOn和三星SDI。數(shù)據(jù)顯示，2021年，LG新能源裝機(jī)量60.2GWh，同比上升75.7％，市場(chǎng)占有率20.30％；SKOn裝機(jī)量16.7GWh，同比上升107.5％，市場(chǎng)占有率5.6％；三星SDI裝機(jī)量13.2GWh，同比上升56％，市場(chǎng)占有率4.5％。三家韓國(guó)動(dòng)力鋰電池公司均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)以上的漲幅，市占率總份額達(dá)到30.4％。

其中，LG新能源在2021年的發(fā)展勢(shì)頭最為迅猛，緊隨CATL之后，位居全球榜單第二位。據(jù)悉，2021年，LG新能源銷售額達(dá)17.9兆韓元（約合人民幣951.38億元），同比上升42％；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)7685億韓元（約合人民幣40.88億元），利潤(rùn)率4.3％。

值得一提的是，今年一月二十七日，LG新能源在韓國(guó)證券交易所掛牌上市，發(fā)行價(jià)每股30萬(wàn)億韓元（約合人民幣1600元），將通過(guò)IPO募集資金約合人民幣683億元，開(kāi)盤后LG新能源股價(jià)一路上漲99％至59.8萬(wàn)韓元，市值一度達(dá)人民幣7500億元，一舉成為韓國(guó)第三大上市公司。LG新能源計(jì)劃借助此次融資，滿足新能源汽車行業(yè)有關(guān)動(dòng)力鋰電池快速上升的需求。而日本經(jīng)濟(jì)新聞社分析稱，LG新能源此番上市募資，意在縮小和重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手CATL的差距。

據(jù)了解，LG新能源計(jì)劃在2025年前向其在韓國(guó)、波蘭、美國(guó)和我國(guó)的電池廠投資8.85萬(wàn)億韓元，將產(chǎn)量提高近2倍，達(dá)到400GWh。LG新能源首席執(zhí)行官權(quán)暎壽曾表示，他預(yù)期公司的市場(chǎng)份額未來(lái)將超越CATL，但并未透露具體的時(shí)間表。

LG新能源脫胎于LG集團(tuán)，被外界視作CATL的強(qiáng)勁對(duì)手，是TSLA、福特、大眾、奧迪、戴姆勒、雷諾、捷豹、保時(shí)捷等多家國(guó)際主流車企的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商。

SKOn則是去年十月從SKInnovation剝離出來(lái)的鋰電池全資子公司。據(jù)悉，SKOn打算將動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量從目前的每年約40GWh，在2023年擴(kuò)大到85GWh，2025年達(dá)到220GWh，2030年超過(guò)500GWh。現(xiàn)階段，SKOn的大客戶是福特汽車，這將使SKOn在美國(guó)的動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量提升到每年150GWh。

SKOn在美國(guó)、匈牙利、韓國(guó)等地都有電池生產(chǎn)基地。去年五月，SKInnovation宣布和福特汽車在美國(guó)成立合資公司BlueOvalSK，現(xiàn)階段動(dòng)力鋰電池年產(chǎn)量為60GWh，2030年將增至180GWh。此外，SKOn正在美國(guó)喬治亞建設(shè)首批兩座年產(chǎn)量為22GWh的廠，并在匈牙利建設(shè)另外兩座年產(chǎn)量為15.5GWh的廠。

此外，SKOn已在我國(guó)常州、鹽城、惠州投產(chǎn)年產(chǎn)量7GWh、10GWh、10GWh的動(dòng)力鋰電池廠。

三星SDI在2021年的表現(xiàn)也不錯(cuò)，銷售額為13.5532萬(wàn)億韓元（約合人民幣720.3億元）；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)突破萬(wàn)億韓元，達(dá)到1.676萬(wàn)億韓元（約合人民幣89.1億元），同比上升59％。

和LG新能源和SKOn不同的是，三星SDI并未過(guò)多透露投資計(jì)劃。不過(guò)，三星SDI表示，將把銷售額的7％～8％用于研發(fā)。據(jù)外媒報(bào)道，三星SDI開(kāi)始了新一代車用圓柱形電池的試生產(chǎn)。一旦完成新電池的開(kāi)發(fā)，三星SDI將在馬來(lái)西亞和匈牙利等地廠進(jìn)行量產(chǎn)，計(jì)劃把這款圓柱形電池供應(yīng)給TSLA和Lucid。

由于韓國(guó)新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模有限，該國(guó)動(dòng)力鋰電池公司重要深耕歐美市場(chǎng)，實(shí)行"走出去"的發(fā)展戰(zhàn)略。而且，得益于研發(fā)投入較多、技術(shù)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)及成功的國(guó)際化戰(zhàn)略，韓國(guó)供應(yīng)商供應(yīng)的動(dòng)力鋰電池近兩年得到了市場(chǎng)的青睞。

文：趙玲玲