全球新能源汽車銷量激增，高鎳動力鋰電池市場滲透提速。

在應(yīng)用端，海外電動汽車銷量進(jìn)一步提升，三元電池占據(jù)主流地位，中高端車型多采用高鎳技術(shù)路線，帶動包括CATL、松下、LG能源、三星SDI、SKI等中日韓頭部電池公司的高鎳電池在國際市場裝機大幅上升。

在供給端，日韓頭部電池公司在2021年都宣布即將量產(chǎn)甚至已經(jīng)量產(chǎn)鎳含量90%以上超高鎳電池產(chǎn)品，進(jìn)而加速上游高鎳前驅(qū)體和高鎳正極材料產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

和此同時，為保障原料供應(yīng)穩(wěn)定和降低采購成本，頭部電池公司和主機廠也在積極向上游原料端布局，通過戰(zhàn)略采購或合資建設(shè)等方式鎖定上游高鎳正極供應(yīng)。

隨著主機廠對高鎳電池配套需求的提升，從鎳鈷礦公司到正極材料公司再到電池廠商，也在加快新型高鎳產(chǎn)品的研發(fā)量產(chǎn)，并開啟產(chǎn)量擴產(chǎn)模式。

高鎳正極和高鎳動力市場將進(jìn)入新的競爭階段。

高鎳前驅(qū)體/正極市場需求激增

下游市場需求旺盛，刺激上游鋰電材料整體進(jìn)入高景氣狀態(tài)。

市場數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年全球NCM811電池裝機同比上升276%，帶動NCM811材料出貨量大幅上升；海外高鎳正極市場占比提升至38%，海外高鎳化趨勢愈發(fā)明顯。

包括CATL、松下、LG新能源、三星SDI、SKI等中日韓電池公司的高鎳電池出貨量進(jìn)一步上升，進(jìn)而對高鎳正極材料出現(xiàn)強勁需求。

包括容百科技、巴莫科技、當(dāng)升科技、振華新材、長遠(yuǎn)鋰科等國內(nèi)頭部三元材料公司在上半年都出現(xiàn)出貨量同比大幅上升。其中，高鎳正極材料出貨同比上升明顯。

其中，容百科技2021上半年三元材料出貨量超2萬噸（其中90%以上為高鎳三元正極材料），同比上升約135%，凈利潤和單噸盈利同比大幅提升，市場占有率得到進(jìn)一步提升。

2021第三季度，容百科技實現(xiàn)營收26.6億元，同比上升138.7%；凈利潤2.3億元，同比上升284.7%。其中NCM811、Ni90及以上超高鎳系列產(chǎn)品銷量環(huán)比上升約20%。

此外，包括浦項化學(xué)、L&F、住友金屬、優(yōu)美科等外資品牌的高鎳正極出貨量也同比大幅上升，重要供應(yīng)國際市場。

為滿足下游市場上升需求，上述正極材料公司都在積極擴充三元材料產(chǎn)量，其中高鎳正極材料成為上述公司新建產(chǎn)量項目的重點。

正極材料公司在擴充高鎳正極產(chǎn)量的同時，也對高鎳前驅(qū)體出現(xiàn)強勁需求，巨額采購訂單接連落地，國內(nèi)頭部三元前驅(qū)體公司受益明顯。

如，格林美和韓國正極材料供應(yīng)商ECOPROBM簽署了兩份供貨協(xié)議，ECOPROBM將于2021-2026年向格林美采購合計82.6萬噸高鎳三元前驅(qū)體，為格林美高鎳前驅(qū)體市場份額上升奠定基礎(chǔ)。

同時，中偉股份高鎳前驅(qū)體出口業(yè)務(wù)也持續(xù)上升，國際市場占比進(jìn)一步提升，公司現(xiàn)有產(chǎn)品高鎳系占比已經(jīng)超過80%，供給國外的需求超過國內(nèi)。

整體來看，下游市場需求持續(xù)上升為三元材料公司和前驅(qū)體公司加快新產(chǎn)品研發(fā)和擴充高鎳產(chǎn)量供應(yīng)了保障，而一線梯隊公司在產(chǎn)量規(guī)模、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶群體等方面將具備更強競爭優(yōu)勢。

超高鎳電池產(chǎn)業(yè)化競賽升溫

高鎳電池出貨量持續(xù)上升的同時，中日韓頭部電池公司在超高鎳電池領(lǐng)域的市場競爭也快速升溫。

在2021電池日上，馬斯克公開了其含鎳量100%的超高鎳最終狀態(tài)電池，并加速推進(jìn)其新型4680電池的量產(chǎn)進(jìn)程。

而在高鎳電池賽道上，包括CATL、松下、LG能源、三星SDI、SKI等頭部選手已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)供應(yīng)鎳含量超過80%的NCM和NCA電池，并將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了鎳含量90%以上的超高鎳電池。

2021年初，SKI透露了其新的"SKInside"品牌戰(zhàn)略，并展示了最新的NCM9/0.5/0.5體系，將鈷含量降低至5%。

SKI宣布目前已經(jīng)做好了量產(chǎn)NCM9/0.5/0.5電池的準(zhǔn)備，并在等待汽車制造商的訂單，可以供應(yīng)700km的續(xù)航和更短的充電時間。

三星SDI則在韓國2021年InterBattery上展示其最新的電池技術(shù)，包括鎳含量90%以上的NCA電池。

三星SDI證實公司已經(jīng)開始生產(chǎn)鎳含量達(dá)91%的NCA圓柱電池，將應(yīng)用在電動汽車領(lǐng)域，鎳含量91%方形NCA電池的商業(yè)化時間則要推遲幾年。未來其高鎳電池的鎳含量還將進(jìn)一步提升至94%甚至更高。

LG能源則將目前聚焦四元電池領(lǐng)域，計劃在2021年正式量產(chǎn)NCMA超高鎳電池（鎳含量90%）并供應(yīng)TSLA。

同時LG能源還和通用汽車在美國成立一家名為UltiumCells的合資電池公司，在2022年前為通用汽車生產(chǎn)供應(yīng)NCMA四元電池。

松下則在高鎳電池技術(shù)路線上堅持NCA路線，目前已經(jīng)向TSLA大規(guī)模供應(yīng)鈷含量低于5%的NCA電池，并表示將在未來五年內(nèi)向TSLA供應(yīng)的2170圓柱電池的能量密度提高20%，計劃在2022年至2023年之間交付無鈷電池。

CATL已經(jīng)大規(guī)模量產(chǎn)供貨第一代NCM811電池，并成為了國內(nèi)高鎳電池的領(lǐng)頭羊。其第二代NCM811電池將加入硅碳負(fù)極，并且制造出了比能量為304Wh/kg的高鎳電池樣品，或?qū)⒃?021年量產(chǎn)。

中日韓頭部電池公司已經(jīng)將下一代電池的目標(biāo)瞄準(zhǔn)鎳含量90%以上甚至完全無鈷的高鎳電池或固態(tài)電池，并且制定較為明確的量產(chǎn)計劃表。

在此情況之下，國際高鎳材料和高鎳電池市場競爭也將進(jìn)一步升級，從而帶動高鎳電池產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展。