2022年伊始，動(dòng)力鋰電池訂單延續(xù)飽和狀態(tài)，新項(xiàng)目開(kāi)工、簽約落戶(hù)消息接踵而至。

高工鋰電統(tǒng)計(jì)顯示，春節(jié)前后，涉及動(dòng)力及儲(chǔ)能電池開(kāi)工的項(xiàng)目達(dá)9個(gè)，總投資超798億元，產(chǎn)量規(guī)劃超176GWh；簽約投資動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目6個(gè)，總投資超1080億元，產(chǎn)量規(guī)劃超215GWh。

動(dòng)力鋰電池?cái)U(kuò)產(chǎn)狂飆背后，一方面源于市場(chǎng)需求旺盛，電池產(chǎn)量供不應(yīng)求。據(jù)悉，春節(jié)期間，國(guó)內(nèi)頭部電池公司幾乎處于滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)。CATL國(guó)內(nèi)多個(gè)基地春節(jié)假期滿(mǎn)出現(xiàn)產(chǎn)；弗迪貴陽(yáng)廠春節(jié)期間上千人加班生產(chǎn)；國(guó)軒高科南京基地多條產(chǎn)線開(kāi)足馬力。動(dòng)力鋰電池交付壓力可見(jiàn)一斑。

市場(chǎng)端新能源車(chē)企紅火開(kāi)局。一月，比亞迪新能源汽車(chē)銷(xiāo)量93168輛，同比上升362%；廣汽埃安銷(xiāo)量16031輛，同比上升118%；小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)和蔚來(lái)汽車(chē)一月份交付12922輛、12268輛、9652輛，同比分別上升115%、128%、34%。

行業(yè)預(yù)計(jì)，2022年我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)500萬(wàn)輛，同比上升42%。

另一方面，市場(chǎng)訂單為新增產(chǎn)量釋放供應(yīng)確定性空間。高工鋰電統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2021年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池公司共獲得國(guó)內(nèi)外車(chē)企共計(jì)46筆訂單/項(xiàng)目定點(diǎn)。其中，國(guó)內(nèi)車(chē)企訂單22筆，國(guó)外車(chē)企訂單24筆，交付量和交付周期以大單、長(zhǎng)單為主。（詳情鏈接：46筆動(dòng)力鋰電池訂單洞悉新周期市場(chǎng)"演化"）

巨大的產(chǎn)量交付疊加確定性市場(chǎng)訂單驅(qū)動(dòng)下，頭部動(dòng)力鋰電池公司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目消息頻傳，包括CATL、中創(chuàng)新航、遠(yuǎn)景動(dòng)力、力神、吉利欣旺達(dá)、SKI、鵬輝能源等動(dòng)力鋰電池公司在新年伊始紛紛宣布開(kāi)工。

和此同時(shí)，多個(gè)動(dòng)力鋰電池項(xiàng)目也在春節(jié)前后紛紛簽約落地。尤為吸引關(guān)注的是中創(chuàng)新航在廣州、江門(mén)連下兩城，合計(jì)規(guī)劃建設(shè)100GWh動(dòng)力及儲(chǔ)能電池項(xiàng)目；億緯鋰能和惠州市政府合力打造千億級(jí)新能源產(chǎn)業(yè)集群；比亞迪第17個(gè)產(chǎn)業(yè)基地落戶(hù)襄陽(yáng)。

從開(kāi)工及簽約項(xiàng)目看，幾大信號(hào)值得關(guān)注：

1、大規(guī)模新增產(chǎn)量將于2023年集中釋放。根據(jù)規(guī)劃，CATL、中創(chuàng)新航、遠(yuǎn)景動(dòng)力、力神、SKI等電池公司均明確，開(kāi)工項(xiàng)目計(jì)劃在2023年建成投產(chǎn)。大規(guī)模新增產(chǎn)量的集中釋放有可能出現(xiàn)局部過(guò)剩，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更加激烈。

2、動(dòng)力鋰電池經(jīng)營(yíng)情況或進(jìn)一步分化。產(chǎn)量規(guī)模上量可帶動(dòng)成本下降，但是受上游供應(yīng)鏈問(wèn)題、材料成本壓力、生產(chǎn)相關(guān)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)差異等因素影響，動(dòng)力鋰電池公司產(chǎn)量利用率及良品率將形成雙刃劍，各家經(jīng)營(yíng)情況將進(jìn)一步分化。

3、供應(yīng)鏈將面對(duì)更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，部分上游材料產(chǎn)量及成本壓力仍然難以緩解，這種情況將延續(xù)至2022年底，而動(dòng)力及儲(chǔ)能電池產(chǎn)量的集中釋放又或進(jìn)一步拉大供需缺口。

4、動(dòng)力鋰電池行業(yè)格局生變。CATL龍頭地位穩(wěn)固，二線及以上動(dòng)力鋰電池公司加速產(chǎn)量沖刺，動(dòng)力鋰電池出貨量排位賽競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

值得注意的是，動(dòng)力鋰電池公司快速擴(kuò)張，資本將承擔(dān)越來(lái)越重要的用途。今年以來(lái)，多家動(dòng)力及儲(chǔ)能電池公司獲得資本加持，或加速走向資本市場(chǎng)。

其中，SES在紐交所成功上市，蜂巢能源已進(jìn)行上市輔導(dǎo)備案，力神電池、安馳科技、海基新能源等均獲得外部資本青睞。

事實(shí)上，動(dòng)力鋰電池公司2021年在資本市場(chǎng)的競(jìng)逐已經(jīng)如火如荼。CATL推450億募資計(jì)劃；中創(chuàng)新航完成120億股權(quán)融資；蜂巢能源連獲4輪融資，估值達(dá)460億......

資本端，包括紅杉我國(guó)、深創(chuàng)投、IDG資本、高瓴創(chuàng)投、君聯(lián)資本、春華資本、凱輝基金、光速我國(guó)、軟銀我國(guó)等在內(nèi)的數(shù)十家VC/PE機(jī)構(gòu)，以及CATL、長(zhǎng)城汽車(chē)、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、廣投資本等產(chǎn)業(yè)基金，也都擴(kuò)寬了動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)的大門(mén)。

可以預(yù)見(jiàn)，資本市場(chǎng)將成為動(dòng)力鋰電池公司激烈角逐的另一大戰(zhàn)場(chǎng)。